ARGENTINA: RENTA FIJA Y VARIABLE

El miércoles 22 de mayo se llevará a cabo la licitación de Letras del Tesoro de la Provincia de Buenos Aires. Se podrá participar a través de Banca Internet Provincia (BIP) de 10 a 15 horas.

La misma consta de la emisión de cuatro Letras:

• la primera será a 34 días a descuento y pago íntegro al vencimiento siendo el 27 de junio de 2024;

• la segunda será a 90 días a descuento y pago íntegro al vencimiento siendo el 22 de agosto de 2024;

• la tercera será a 182 días ajustable por CER a descuento con pago al vencimiento siendo el 22 de noviembre de 2024;

• la cuarta será una letra a 209 días capitalizable mensual hasta su vencimiento con pago íntegro al vencimiento siendo el 19 de diciembre de 2024.

Los bonos soberanos nominados en dólares cerraron la semana en alza. En BYMA, el GD29 subió 5,5%, el AE38 +2,7%, el AL35 +2,6%, el AL29 +2,3%, el GD35 +0,7%, el GD38 +0,6%, el AL30 +0,6%, y el GD46 +0,2%. El GD30 perdió -0,6%, y el AL41 -0,2%.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo en la semana 9 unidades (-0,7%), y se ubicó en 1263 puntos básicos.

Los bonos soberanos en pesos ajustables por CER se mostraron con mayoría de alzas. El TC25 subió 10,7%, el PARP +5%, el T5X4 +4,3%, el T2X5 +3%, el T2X4 +1,7%, y el TX26 +1%, entre otros. Cerraron en baja: el TX28 -3,8%, el CUAP -0,6%, y el DICP -0,6%.

Esta semana el BCRA buscará colocar unos USD 60 M de la Serie 3 del BOPREAL (BPY26), para completar los USD 3.000 M del cupo autorizado para la emisión de esta versión del título.

Hoy se pagará la renta del bono MJF27, el capital e intereses de los títulos RUC4O y T6X4, más la amortización del Boncer X20Y4.

RENTA VARIABLE

El índice S&P Merval subió en la semana 4,7% en pesos

El índice S&P Merval subió la semana pasada 4,7% y cerró en los 1.473.463,27 puntos, después de registrar un máximo de 1.489.000 unidades y un mínimo de 1.365.000 puntos.

El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 140.539,1 M, marcando un promedio diario de ARS 28.107,8 M. En Cedears se negociaron ARS 123.680,4 M, dejando un promedio diario de ARS 24.736,1 M

Las acciones que mejor comportamiento tuvieron en las últimas cinco ruedas fueron las de: Sociedad Comercial del Plata (COME) +11,7%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +11,2%, BBVA Banco Francés (BBAR) +10,3%, Transener (TRAN) +10,3%, Banco Macro (BMA) +9,7%, y Grupo Financiero Galicia (GGAL) +7%, entre las más importantes.

Cerraron en baja: Edenor (EDN) -4,1%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -3,4%, Telecom Argentina (TECO2) -2,7%, Grupo Financiero Valores (VALO) -2,6%, Cresud (CRES) -1,4%, y Loma Negra (LOMA) -0,8%.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs cerraron en la semana con mayoría de alzas. Sobresalieron: Despegar (DESP) +23,1%, Grupo Supervielle (SUPV) +6,9%, BBVA Banco Francés (BBAR) +5,1%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +4,9%, y Vista Energy (VIST) +4,7%, entre las más importantes.

Terminaron en baja: Bioceres (BIOX) -10,8%, Adecoagro (AGRO) -6,9%, Edenor (EDN) -6%, Telecom Argentina (TEO) -5,3%, y Globant (GLOB) -3,1%, entre otras.

PANORAMA INTERNACIONAL

Futuros de EE.UU. suben, mientras se esperan más informes de ganancias y señales económicas

Los futuros de acciones de EE.UU. suben (Dow Jones +0,07%, S&P 500 +0,18%, Nasdaq +0,28%), extendiendo el repunte en la sesión anterior que llevó al Dow Jones a su primer cierre por encima del nivel de 40.000 puntos.

Las acciones terminaron la semana pasada con fuerza, con el Dow Jones subiendo un 1,2%, logrando su quinta ganancia semanal consecutiva. El S&P 500 y el Nasdaq subieron un 1,5% y un 2,1% en la semana, logrando su racha ganadora más larga desde febrero.

La suba de la semana pasada ayudó a impulsar los tres índices a territorio positivo para el segundo trimestre, a pesar de un comienzo difícil. El S&P 500 y el Nasdaq han subido más del 11% en 2024, mientras que el Dow ha aumentado más del 6% este año.

Más adelante en la semana, la Fed publicará las actas de su reunión del 30 de abril al 1 de mayo, cuando el presidente Jerome Powell indicó que es probable que las tasas permanezcan más altas durante más tiempo debido a las persistentes presiones inflacionarias.

Sin embargo, desde entonces, los datos han mostrado que los precios al consumidor en EE. UU., aumentaron a un ritmo más lento de lo anticipado en abril, mientras que un informe sobre el mercado laboral quedó por debajo de las estimaciones.

Estos números refuerzan las apuestas que la Fed introducirá dos recortes de 25 puntos básicos en los costos de endeudamiento este año. Las tasas actualmente se sitúan en un máximo de 23 años del 5,25% al 5,5%.

La resistencia de la fortaleza en las acciones probablemente será puesta a prueba por un nuevo lote de resultados corporativos esta semana, incluidos los de Nvidia (NVDA) el miércoles al cierre. Hoy entre las que publican se encuentran: Palo Alto Networks (PANW), Zoom (ZM) y Keysight Technologies (KEYS) al terminar la rueda.

Las principales bolsas de Europa suben, mientras se aguardan por nuevos drivers relacionados con las perspectivas de la política monetaria. El Stoxx 600 sube 0,24%.

El índice DAX de Alemania sube 0,49%, el CAC 40 de Francia gana 0,53%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra expansión de 0,25%.

Los mercados en Asia subieron, mientras se esperan datos económicos de toda la región esta semana. El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 0,18%, mientras que el CSI300 de China continental ganó un 0,35%.

El Nikkei 225 de Japón subió un 0,73% para finalizar en 39.069,68, su nivel más alto en más de un mes y la primera vez que el índice cruzó la marca de 39.000 desde el 15 de abril.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. baja a 4,41%, mientras se esperan nuevos datos económicos y comentarios de funcionarios de la Fed programados para la semana. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania cae, en línea con los Treasuries norteamericanos.

El petróleo baja, mientras la incertidumbre en torno a la situación política en el Medio Oriente aumenta tras la muerte del presidente iraní, Ebrahim Raisi, en un accidente de helicóptero.

El oro sube, alcanzando un nuevo récord, impulsado por el creciente optimismo que la Fed pronto reducirá las tasas de interés y por una mayor demanda de activos de refugio seguro.

La soja sube, mientras las inundaciones de Brasil están dificultando el cierre de la cosecha en algunas regiones.

El dólar (índice DXY) sube, al comienzo de una nueva semana que proporcionará más indicios sobre la futura dirección de las tasas de interés en EE.UU. www.

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